第696章 居然在2900点解套了！701（2 / 2）

就像2023年底出现的情况，那时咱们突然放开管控，又恰逢年底，本来很多企业就有把外汇换回rmb的需求。

结果贸易商和投机者竞向购回，导致rmb快速从7.3升至7.1。

现在美联储要降息，美股也摇摇欲坠。

如果那些留着美元吃利息，合作中美利差交易的人开始集中换汇，rmb是能回到其附近的央行里的。

以年期外汇掉期7.1，这就是官方认为的合理汇率。

如果汇率能稳住，货币政策会少很多限制，人们期待的放水和通胀也就指日可待了。

当然，股市也会活过来。

还有据我统计，当前老美宏观经济，最重要的几个概率。

就是，美联储9月降息的概率是100%。

而且，老董11月当选总统的概率是75%。”

“你怎么统计出来的？”刘同学好奇问。

“呵呵，这都是市场真金白银交易出来的概率啊！

这里有统计表格，你拿去看一看！”

说着他把手中的平板递了过去。

老关看到刘同学在看图表，怕他不了解图表上的意思，又解释道：

“你看那条红色线，这是调查公司刚刚公布的基金经理们问卷。

调查出来的老美经济软着陆的概率，是68%。

大家觉不觉得这些概率，有一点点问题啊！”

刘同学点点头。

老关指着那条虚线：“马上是要降息了啊！

尽管老鲍威宣传降息，是为了让老美这次软着陆，但是历史上很少很少降息是以软着陆结束的。

小刘你看到这个虚线，至少过去45年都从来没有过。

屏蔽400字。

比方说，pmi指数在60，还有就是低利率，当时联邦基金利率才1.25%，而现在呢！

嘿嘿嘿！

对于老董将在2025年上半年实施的下一轮的大规模的关税提升，背景则是，pmi，低于50。

联邦基金利率5.5左右。

最重要的是当前全球经济，比2018年还差得多得多。

那现在搞my战，我估计老美经济够呛了！

受得了吗？

受不了呢！

可以按数据推论，那个时候老美可能很快也会进入更加严重的衰退了！

所以说，总的来说呢，如果这个前两个概率成立。

后面软着陆的概率这么高，是有点不对劲。

当然现在最重要的是老美的债券市场。

现在也是软着陆的情况下，最近偿债的收益率，还往上涨了，所以说大家可以考虑一下，会不会这是一个逆向投资的机会。”

老关听完后感慨道：

“所以这一段时间汇率这个事儿特别关键！”

“为什么？”好奇宝宝不懂就问的，刘同学问道。

“是因为jr战打输的最核心的标志就是汇率崩掉。

当然我们不可能像那些小国家一样，完全是放任自流的崩，但我们只要崩20%。

就是我们叭的一下干到8.5，那这个场战争就结束了！

所以这个7.3的大关口，这个地方是必须守住的。”

“那守不守得住啊？”刘同学问道。

“问题不大，我们毕竟是全产业链的大国，一直是靠贸易顺差来堵这个事儿。

但我发现，贸易顺差这个事儿在过去的两三个月中，我们的压力也是非常大的。

第一个最典型的最根本的问题是海外需求现在不好。

到今年的6月份，2020年欧美超发货币对于消费和经济刺激促进的一个作用就衰退了，就是衰竭了。”

“可我看到欧盟的人还一天到晚乐呵呵的，就拿这次欧洲杯的来讲，看不出衰退的迹象啊！”

刘同学反问。

“我没有说欧盟的老百姓过不下去了，这个不是衰退，就是给到手的现金流衰竭了！

没有了超发货币以后，现在欧洲市场的需求肯定是不好的。

而且老美肉眼可见的，那边也在准备走下坡路了。

所以我们的海外需求是不好的，这是第一点。

第2点海外在不断的对我们的关键产业链加速关税，比如说我们的电动车等等。

第3个，就是大家有的时候还挺嗨的那些问题。

就是干的不错的时候疯狂的产出，这些问题是会影响码头航运。

所以小刘你不要觉得老美是笨蛋啊！

他们在这方面想的可能比我们要多得多。

老美只要在航道上卡着你船期，影响到你的船期，你影响到你的航运时间。

然后经过连锁反应，就会影响到集装箱价格，影响到你的运输成本，影响到你整个外汇的结账收据。

所以过去几个月我们在外汇上的压力是非常大的。

如果这个时候，我们熊猫的国债收益率继续往下降的话，在老美国债收益率不变的情况下。

对外流出资金的压力会变大，整个汇率上抗压是非常大的。

如果币7.3守不住，比如说到了7.32、7.33，那么市场的预期一定是7.37，就是过去几年的新高。

这部分压力是非常大的，所以过去两个多月的时间，我们对债市这个事儿是非常非常重要的。

估计村里面，排名第一的就是债，至于大a估计资金排序，排到5名10名以后吧！

你们去看一看，从四月份以来，只要国债收益率30年期临近2.5，一定出政策。

叶回舟点点头，说道：“我记得第一次政策是今年的四月份，那个时候央行发了一个叫加强国债买卖。

然后把国债收益率控制在一个合理范围之内。

因为那个时候铺天盖地的文章的标题都是什么qe，量化宽松，然后怎么怎么的rmb毛了啊！

网上那些大v们，叫的那个欢啊！

但凡去看一眼咱们熊猫30年期国债收益率你就知道，如果这个时候要动手，大概率是买还是卖呢？

就是说我们正逆回购大概是正回购还是逆回购。

一定是正回购。

逆回购还是放水，股市肯定起来！

而且这个大家都知道，国债逆回购，是可行的。

因为那个时候位置已经很低了，这个时候要动手最有可能是卖国债。

但是央妈去加强国债买卖，紧接着国债收益率梆梆梆四根大阳线，一下从2.4亿干到2.6级。

这是四月底的情况。